天聿格

在当今金融市场中，私募基金已成为一股不可忽视的力量。私募基金，主要指在我国境内以非公开方式向合格投资者募集资金而设立、并在基金管理人管理下进行投资活动的私募证券投资基金和私募股权投资基金。前者侧重于投资上市交易的股票、债券等证券，后者则聚焦于未上市企业股权。近年来，我国私募基金行业发展迅猛，据中国证券投资基金业协会官网数据，截至 2023 年 4 月底，在协会登记的私募基金管理人达 22,270 家，私募基金产品有 153,539 只，规模高达 20.75 万亿元，私募从业人员达 176,343 人 。

私募基金，尤其是私募股权基金，在服务实体经济、推动国家战略实施、促进中小企业创业就业、助力高科技领域创新发展、提升资本市场直接融资比重以及满足社会财富管理需求等诸多方面，发挥着积极且关键的作用。然而，随着行业的快速发展，一系列风险和问题也逐渐浮出水面。诸如部分机构以私募之名行非法集资之实，向不具备风险承担能力的投资者兜售产品，在信息披露方面对投资者进行虚假陈述，甚至出现侵占挪用基金财产、利益输送等严重违法违规行为。这些乱象不仅严重损害了投资者的切身利益，也对整个私募基金行业的健康发展造成了负面影响。

为了规范私募基金行业的发展，2023 年 7 月，《私募投资基金监督管理条例》正式出台，这是私募基金领域的一个重要里程碑，标志着中国私募市场朝着更专业、更规范、更透明的方向迈进。在此之前，私募股权投资行业在行政法规层面长期存在依据不足的问题。虽然自 2014 年起，证监会陆续发布了《私募投资基金监督管理暂行办法》《关于加强私募投资基金监管的若干规定》等部门规章及规范性文件，并授权协会负责私募基金管理人登记和私募基金备案等行业自律监管职能，但由于这些规定效力层级较低且相互间不完全兼容，私募股权基金长期面临上位法缺失、法律地位不明确、缺乏统一规范、监管依据不充足等困境。

天聿格律师事务所凭借深厚的法律专业知识和丰富的实践经验，在私募基金领域为客户提供全方位的法律服务。在基金设立阶段，我们协助客户根据不同的组织形式（契约型、公司型、合伙型），精准制定符合法律法规要求的基金架构，确保从源头合规。在募集环节，我们严格依照《私募条例》等相关规定，协助客户筛选合格投资者，设计合规的募集流程，起草和审核各类募集文件，杜绝变相公开募集、突破投资者人数限制、承诺保本保收益等违规行为。在投资运作过程中，我们为客户提供投资项目的尽职调查服务，从法律角度评估投资风险；起草和审核投资协议、股权转让协议等核心交易文件，保障客户权益；协助客户建立健全内部风险控制制度，规范关联交易，有效防范利益冲突和利益输送。在基金的日常运营管理及退出阶段，我们同样能够为客户提供专业的法律服务，确保整个基金生命周期的合规性与稳健性。